6月2日，三大指數全天震蕩，創(chuàng )業(yè)板指表現較弱，兩市持續放量。地攤經(jīng)濟股掀漲停潮，昨日強勢的網(wǎng)紅經(jīng)濟股出現退潮跡象，高位抱團的大消費股集體回調，午后，Mini LED、光刻膠板塊走強，市場(chǎng)風(fēng)格有所切換，海南、軍工、次新股等板塊盤(pán)中輪番拉升，整體看，板塊加速輪動(dòng)，持續性一般。

臨近尾盤(pán)，高位股全線(xiàn)走弱，申通地鐵、江淮汽車(chē)先后觸及跌停，省廣集團跳水，市場(chǎng)人氣快速回落。

一、大盤(pán)研判

首先回顧一下昨天的盤(pán)面走勢，昨天市場(chǎng)高開(kāi)高走+放量之后，導致資金分散，多數板塊都出現了賺錢(qián)效應，這是導致今天高位連板股出現崩盤(pán)的主要原因。

另外一個(gè)底層的誘因是這些高位核心個(gè)股昨天出現一個(gè)集體加速，所以今天的交易思路應該不是追高熱門(mén)股，反而逆向去吸納調整的人氣股。

因此，今天市場(chǎng)板塊熱點(diǎn)切換很明顯，其實(shí)無(wú)論是網(wǎng)紅經(jīng)濟還是地攤經(jīng)濟，都屬于大消費的范疇。市場(chǎng)冷落網(wǎng)紅經(jīng)濟轉向去炒地攤經(jīng)濟，本質(zhì)上和題材強度無(wú)關(guān)，只和板塊的位置有關(guān)。

總結了這個(gè)邏輯之后，我們大體上可以確認今天的分化是一個(gè)A股的上漲中繼。目前指數技術(shù)形態(tài)不錯，同時(shí)市場(chǎng)的高度空間也被打開(kāi)，那么明天市場(chǎng)資金很可能會(huì )出現回流金融的情況，指數進(jìn)一步攀升，從而出現指數帶動(dòng)情緒修復。

明日策略：借助指數反抽，擇機賣(mài)出今日低吸的籌碼，金融股是明天關(guān)注的重點(diǎn)。

二、熱點(diǎn)前瞻

1、中芯國際A股IPO進(jìn)程加速

中芯國際擬向社會(huì )公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)16.9億股人民幣普通股，不超過(guò)初始發(fā)行后股份總數的25.00%，計劃融資200億元。實(shí)際募集資金扣除發(fā)行費用后的凈額計劃投入3個(gè)項目：12英寸芯片SN1項目（投資額80億元，擬投入資金占比40%）；先進(jìn)及成熟工藝研發(fā)項目?jì)滟Y金（投資額40億元，擬投入資金占比20%）；補充流動(dòng)資金（投資額80億元，擬投入資金占比40%）。

據中芯國際官網(wǎng)顯示，公司是中國內地技術(shù)最先進(jìn)、配套最完善、規模最大、跨國經(jīng)營(yíng)的集成電路制造企業(yè)集團，提供0.35微米到14納米不同技術(shù)節點(diǎn)的晶圓代工與技術(shù)服務(wù)。2019年4季度中芯國際14nm的量產(chǎn)成功，標志著(zhù)以其為代表的中國半導體公司開(kāi)啟屬于中國科技創(chuàng )新的大時(shí)代。2019年底公司增資“北方集成電路技術(shù)創(chuàng )新中心”，與國產(chǎn)設備/材料廠(chǎng)商共同迭代產(chǎn)品，構建國產(chǎn)IC生態(tài)。

此次中芯國際擬科創(chuàng )板融資將進(jìn)一步提高“國產(chǎn)IC航母”的實(shí)力，促進(jìn)國產(chǎn)IC生態(tài)發(fā)展，相關(guān)“中芯國際產(chǎn)業(yè)鏈”企業(yè)將受益。

2、新能源汽車(chē)的補貼潮

德國經(jīng)濟部提議發(fā)放總額50億歐元（約合56億美元）的汽車(chē)購置補貼，購置新車(chē)可獲得2500歐元補貼，節油型車(chē)輛額外再獲500歐元補貼；針對電動(dòng)汽車(chē)，在現有補貼政策之外，純電動(dòng)汽車(chē)單車(chē)購置可獲1500歐元補貼，混合動(dòng)力電動(dòng)汽車(chē)可獲750歐元補貼。

德國是歐洲新能源汽車(chē)主要市場(chǎng)之一，據Marklines數據，2019年德國新能源汽車(chē)銷(xiāo)量10.67萬(wàn)輛，同比增長(cháng)61.09%，占全歐洲銷(xiāo)量的19.76%。此次德國再次加碼補貼政策，有望緩解疫情影響，保持新能源汽車(chē)銷(xiāo)量高增長(cháng)的態(tài)勢；更重要的是，表明了德國政府對于新能源汽車(chē)的支持力度和轉型決心，有望加速主流車(chē)企轉型電動(dòng)化的進(jìn)程。

此前大眾入股國軒高科，進(jìn)一步說(shuō)明全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的電動(dòng)化趨勢不可逆。純電動(dòng)車(chē)型作為電驅動(dòng)原則上的“終極形態(tài)”，發(fā)展空間正在被我國和全球車(chē)企龍頭確認。歐洲市場(chǎng)將成為未來(lái)幾年電動(dòng)車(chē)行業(yè)發(fā)展主線(xiàn)，國內優(yōu)質(zhì)零部件公司迎來(lái)進(jìn)軍全球時(shí)點(diǎn)。

三、個(gè)股研選

恒銘達（附量化指標）

蘋(píng)果宣布第一次以官方形式參與中國天貓618折扣活動(dòng)后，iPhone等銷(xiāo)量暴漲帶動(dòng)近期消費電子產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)注度。

華創(chuàng )證券電子團隊最新覆蓋了一家消費電子中的陌生面孔恒銘達，公司主力產(chǎn)品為供給蘋(píng)果（大客戶(hù)為富士康）的精密功能件，后續的看點(diǎn)包括5G時(shí)代精密功能件量、價(jià)齊升以及募投新產(chǎn)能放量，積極導入谷歌、亞馬遜、微軟等其他一線(xiàn)品牌客戶(hù)，未來(lái)2年有望實(shí)現保持高速增長(cháng)，華創(chuàng )給予了公司目標價(jià)86.7（明年30倍），較現價(jià)55元具有較大的空間。

公司切入蘋(píng)果核心供應鏈，深度布局精密功能件

恒銘達的產(chǎn)品主要是精密功能件，廣泛應用于智能手機、平板電腦以及手表等可穿戴設備。前五大客戶(hù)包括富士康、和碩、廣達、安費諾、立訊精密等，其中終端供貨給蘋(píng)果的產(chǎn)品占公司營(yíng)收合計超過(guò)50%，是2018年蘋(píng)果全球200家核心供應商之一。

2018年同年公司獲得谷歌、亞馬遜的合格供應商資格并順利供貨。

2019年之前，公司受限于產(chǎn)能瓶頸，產(chǎn)品結構較為集中，客戶(hù)群體集中在中高端客戶(hù)，19年上市后，募集資金擴產(chǎn)后，公司銷(xiāo)量將從兩方面顯著(zhù)提升：

①打入現有客戶(hù)其他產(chǎn)品的供應鏈；②積極拓展其他客戶(hù)，包括其他終端品牌商等。

5G時(shí)代精密結構件行業(yè)將迎來(lái)以下發(fā)展機遇：

①終端市場(chǎng)的復蘇勢必帶動(dòng)上游零組件出貨量增加；

②新功能新技術(shù)的導入，精密功能件用量增加，以OLED屏幕為例，模切件用量約是LCD屏幕3倍。

③價(jià)值量提升：精密功能件對工藝要求水平提升；以及精密功能件疊加功能性應用，在其原有起到固定的基礎上疊加屏蔽、散熱、防水等功能。

而根據2019年年報披露，公司研發(fā)投入占營(yíng)收比例為5.15%，深耕行業(yè)有望分享5G行業(yè)發(fā)展大趨勢。

上市后打開(kāi)產(chǎn)能瓶頸，未來(lái)3年迎來(lái)新一輪發(fā)展期

IPO募投項目開(kāi)展之前，公司受限于融資途徑和產(chǎn)能瓶頸，產(chǎn)品客戶(hù)主要面向中高端戰略客戶(hù)，而且產(chǎn)品型號較為集中。

而2019年上市后的公司募投募投資金主要用于電子材料與器件升級擴產(chǎn)，共籌集資金凈額5.26億元。擬投資3.87億元用于擴建生產(chǎn)車(chē)間，投資1.01億元用于現有生產(chǎn)車(chē)間技術(shù)改造。

產(chǎn)能擴張和自動(dòng)化生產(chǎn)和檢測設備采購，將大幅提升公司產(chǎn)能，后續提升公司產(chǎn)品在終端客戶(hù)消費電子產(chǎn)品的占比，未來(lái)市場(chǎng)空間廣闊；現有客戶(hù)供應鏈中開(kāi)拓其他品牌，也將帶來(lái)巨大的增量市場(chǎng)空間。

中國人民銀行今天（6月2日）表示，今年年內到期的普惠小微企業(yè)貸款都可以享受延期還本付息，預計延期政策可覆蓋貸款本金約7萬(wàn)億元。

同時(shí)，人民銀行將按地方法人銀行實(shí)際發(fā)放信用貸款本金的40%提供優(yōu)惠資金，期限一年，預計可帶動(dòng)新發(fā)放普惠小微企業(yè)信用貸款約1萬(wàn)億元。

從央行的貨幣政策來(lái)看，擴大對小微企業(yè)和重點(diǎn)重大項目的融資規模，降低貸款利息并延期還本付息等措施都會(huì )對經(jīng)濟穩定提供必要的資金保障。

換個(gè)角度來(lái)看，A股目前其實(shí)并不缺錢(qián)，只是缺少足夠的賺錢(qián)效應，那么滬深股市的成交量仍具備繼續放大的可能性。我們不妨根據資金流動(dòng)的節奏，調整自己持有的倉位?！顿Y魔方

北上午后流出，龍頭跳水，最大驚喜在軍工！ 跳水

今天市場(chǎng)兩市成交1.18萬(wàn)億，理應來(lái)說(shuō)市場(chǎng)應該非常熱鬧，但是并非如此。

北上資金在盤(pán)后有加速流出的動(dòng)作，午后指數出現一點(diǎn)程度的下跌。特別是昨天有企穩跡象的鋰電池板塊繼續調整。順帶著(zhù)將稀土永磁板塊帶來(lái)了。其中鋰電龍頭寧德時(shí)代盤(pán)跳水，收盤(pán)下跌6.5%。那么鋰電池行業(yè)會(huì )否真的進(jìn)入中級調整了？其實(shí)我們看看它的周K線(xiàn)就比較清晰了。周線(xiàn)沒(méi)有放量跡象。本周僅僅下跌2.7%。而它前八周已經(jīng)上漲了51%，所以說(shuō)是完全可以接受的調整。預計它將在周K線(xiàn)的5天線(xiàn)附近企穩。

再來(lái)聊聊今天一枝獨秀的軍工板塊。軍工板塊的業(yè)績(jì)或許會(huì )非?；鸨?，我們在之前的節目中強調過(guò)非常多次。今天有一只軍工龍頭航發(fā)動(dòng)力表現非常亮眼。

航空發(fā)動(dòng)機廠(chǎng)的航發(fā)動(dòng)力近期連續宣布將進(jìn)行大型的現金理財。第一次是6月9日，公司發(fā)布使用閑置自有資金117 億元現金管理公告。第二次是今天，現金管理金額：46億元。這些現金其實(shí)均是軍工訂單的預付款，相較于去年大幅增加。從側面反應出軍工行業(yè)的景氣度，以及十四五軍備換裝正在進(jìn)行中。當然今天軍工漲幅最好的其實(shí)并不是航空航天板塊，而是軍工上游原材料，以及被動(dòng)元件公司。因為從受益方向來(lái)說(shuō)，軍工上游是率先受益，同時(shí)也是業(yè)績(jì)率先爆發(fā)的方向。今天就幫大家梳理一下軍工上游企業(yè)情況。

■ 特別聲明：

【免責聲明】文章中內容均摘取自公開(kāi)信息，文中所提板塊、公司、個(gè)股均只作為邏輯分析與技術(shù)交流之用，不作為操作建議，據此操作風(fēng)險自擔！投資有風(fēng)險，入市需謹慎！

黑龍江鏡泊湖，水平如鏡，有位東北壯漢常年在此表演驚險懸崖跳水 跳水

昨天，經(jīng)聯(lián)合國教科文組織執行局會(huì )議決定，正式批準中國九華山地質(zhì)公園和沂蒙山地質(zhì)公園列入世界地質(zhì)公園網(wǎng)絡(luò )名錄。九華山地質(zhì)公園位于安徽省池州市青陽(yáng)縣境內，是中國佛教四大名山之一，它以佛教文化和奇麗的自然景觀(guān)為特色。沂蒙山地質(zhì)公園位于山東省臨沂市，由蒙山園區、鉆石園區、岱崮園區、孟良崮園區和云蒙湖園區組成。截至目前，全球世界地質(zhì)公園共147個(gè)，其中中國就有39個(gè)世界地質(zhì)公園。

此文給大家介紹的是鏡泊湖。號稱(chēng)中國最大、世界第二大的高山堰塞湖——鏡泊湖，地處黑龍江省牡丹江市的西南面，位于黑龍江省寧安西南50公里的牡丹江上游，藏于崇山峻嶺之中，由玄武巖溢流堰塞而成。鏡泊湖，唐代是被稱(chēng)為“忽汗?！?，明、清時(shí)叫“畢爾騰”，意思就是“平如鏡面的湖”，和現在所稱(chēng)的鏡泊湖的含義是相同的。

鏡泊湖形狀狹長(cháng)，南北長(cháng)約45公里，最寬處只有6公里，面積95平方公里。南淺北深，北部最深處達60米，而南部最淺處只有1米左右。鏡泊湖盛產(chǎn)鯉魚(yú)、紅尾等40多種魚(yú)類(lèi)。湖區森林面積6000平方公里，山產(chǎn)品種類(lèi)繁多，有山葡萄、松子、猴頭蘑等。湖區還是個(gè)天然動(dòng)物園，這里有野生動(dòng)物及鳥(niǎo)類(lèi)200余種。湖區森林茂密，綠樹(shù)成蔭，湖光山色，景色宜人，是東北著(zhù)名的旅游避暑勝地。

鏡泊湖分為北湖、中湖、南湖和上湖四個(gè)湖區，由西南向東北走向，蜿蜒曲折呈S狀。吊水樓瀑布、珍珠門(mén)、大孤山、小孤山、白石砬子、城墻砬子、道士山和老鴰砬子是鏡泊湖中著(zhù)名的八大景觀(guān)，八大景觀(guān)猶如八顆光彩照人的珍珠鑲嵌在萬(wàn)綠叢中。

山清水秀的鏡泊山莊，風(fēng)光旖旎的百里長(cháng)湖，氣勢雄渾的吊水樓瀑布，倚麗壯闊的火山口原始森林，怪石崢嶸的地下熔巖遂洞，盛衰疑迷的渤海古國遺址，粗獷濃烈的地方民族風(fēng)情，繁復珍奇的野生動(dòng)植物資源，還有黑龍潭跳水表演，湖區美景和人文令人流連忘返。

而鏡泊湖景區最具看點(diǎn)的當屬吊水樓瀑布，其位居鏡泊湖景區北端，也叫鏡泊湖瀑布，鏡泊湖出口，水流深切玄武巖石中，形成瀑布。瀑布四周布滿(mǎn)黑色的火山巖，落差20米，幅寬40米，洪水期瀑布寬達100多米。因受下跌水流沖蝕，瀑底形成直徑70米、深60米的圓形水潭，名叫“黑龍潭”。

瀑水飛瀉直下，浪花四濺，氣勢磅礴，震聲如雷。湖水在熔巖床面翻滾、泡哮，如千軍萬(wàn)馬之勢向深潭沖來(lái)，然后從斷巖峭壁之上飛瀉直下，撲進(jìn)圓形甌穴之中。潭水浪花四濺，如浮云堆雪，白霧彌漫；又似銀河倒瀉，白練懸空。水聲震耳如有雷鳴。

吊水樓瀑布平時(shí)寬40余米落差約為12米。雨季汛期，瀑布呈現兩股或數股迭落，總幅寬達200米。瀑布兩側懸崖巍峨陡峭，怪巖崢嶸。站在崖邊向深潭望去，如臨萬(wàn)丈深淵，令人頭暈目眩。每逢晴天麗日，光照相瀑布，則有色彩斑斕的彩虹出現。

在吊水樓瀑布，夏季每天都有兩次跳水表演，一位身穿紅色泳褲的東北大漢從瀑布中間，一躍而下，縱身水中，驚險的表演贏(yíng)得了在場(chǎng)游客的陣陣驚嘆與掌聲。這位東北大漢，名叫狄煥然，從1983年以來(lái)，他就一直在世界地質(zhì)公園鏡泊湖景區的吊水樓瀑布表演懸崖跳水，成為景區的一個(gè)熱門(mén)看點(diǎn)。

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